המונח "הערכת שווי חברה" הוא לעתים אבסטרקטי ולא לגמרי ברור . אנחנו נוטים להשתמש בו כאילו זה היה תג מחיר על חולצה בחנות אך בפועל, מאוד לא פשוט להגיע להסכמה על שווי של חברה וכל אנאליסט יגיע להצעת מחיר שונה, בהתאם לאינטרס שלו. באופן כללי, מדובר בהערכה. למשל, שווי בית או מכונית, הוא כמעט תמיד פחות ממה שהמוכר אומר, ויותר ממה שהקונה טוען. הערכת שווי היא בו זמנית הכרחית ונחוצה, לעתים קרובות יותר מכפי שהייתם מבינים. יש לה השלכות על הסכמי קנייה-מכירה והשלכות מס לאחר מוות וגירושין, ועוד ועוד. להלן מספר כללים להבנת הערכת שווי.
א. הבעלות של חברה מתחלקת כמעט תמיד למניות. לדוגמא לחברה שלכם יש 100 מניות, 51 שלכם ו -49 של השותף שלכם.
הערכת שווי שווה למניה מצוינת כמחיר מניה אחת. אם החברה שווה 500,000 $ ויש 100 מניות, אז כל מניה שווה 5,000 $. ( יש יוצאים מן הכלל, מניות מועדפות וכאלה, אבל על כך בהמשך).
כאשר חברות סטארט-אפ מציעה מניות – הון למשקיעים, גם זו מתמטיקה פשוטה. אם אתם מוכרים 20 אחוז מהחברה תמורת 100,000 דולר, זה אומר שהחברה שווה 500 אלף דולר לפני ביצוע השקעה.
עסקאות השקעה סובבות לעתים קרובות סביב הערכת שווי. כאשר משקיעים מטילים ספק בשווי שלך, הם אומרים שהם רוצים יותר בעלות על כספם, או שהם רוצים להשקיע פחות כסף עבור הבעלות שלהם.
אנליסטים מיישמים לרוב נוסחאות. הנוסחה הנפוצה ביותר נקראת "מכפיל רווח", מכיוון שהיא מכפילה את הרווחים כפול מספר כלשהו. נוסחה נפוצה נוספת היא "פי מכירות". חברות עשויות להיות שוות פי שניים ממכירות או פי 10 מהרווחים. יש גם ערך ספרי, שהוא נכס בניכוי התחייבויות. ויש את ערך המכירה המשוער של הנכסים.
חברות פרטיות שוות פחות מחברות ציבוריות, כי הם לא יכולים להמיר את הבעלות במזומן בקלות.
חברות שצומחות שוות יותר מחברות יציבות או בירידה.
כמו במקרקעין, בעת הערכת שווי, גם מכירות דומות חשובות. אנליסטים מחפשים עסקאות אחרונות בהן מעורבים עסקים דומים.